华夏时报记者 柳川 陈锋 北京报道
6月26日，媒体人胡锡进高调宣布进入股市，并表示有意体验股市起伏。作为新晋股民，老胡的策略、操作略显稚嫩，以捡便宜的思维，他选的都是跌的股票，跌了后继续补仓10万。他坦言：“希望自己能盈利，而不是成为新的‘韭菜’。”
一位私募人士对《华夏时报》记者表示：“其实老胡要了解，股票价格涨跌的背后，是有逻辑通畅的产业背景，并非全是瞎炒。”
在剔除上半年上市的新股后，截至6月30日收盘，上半年十大牛股中涨幅最大的为联特科技，累计涨幅达768.83%，10只股票上半年涨幅均超过300%。
本报记者注意到，今年上半年涨幅前三名联特科技、剑桥科技、中际旭创均来自一个细分领域——光通信模块。
光通信冠绝A股
在大数据的传输上，光速的宽带竟然跑不过快递！
今年以来，在里程碑产品Chat GPT的带领下，人工智能的成为全球的焦点。从长远角度看，无论全球哪个大模型能成功或者不成功，整个人工智能的发展以及元宇宙、下一代互联网技术的发展都离不开算力底座的支持。
日前，中国工程院院士、清华大学计算机科学与技术系教授郑纬民在达沃斯夏季论坛上演讲时提到：“假如我要将4T的原始数据，从北京传到无锡去，用现在最快的网络，在网络不出错的情况下，需要多长时间？答案是5天，就是这么慢。我们都不用网，把这些数据刻入磁盘，顺丰快递送，第二天下午就到了。”
郑院士简单的举例充分揭示了一个现实：目前的带宽远远不能满足人工智能时代的数据传输需求。而这也意味这一领域巨大的资本开支需求。
作为人工智能上游的光通信模块，成为今年上半年A股最亮的星，投资逻辑被充分认可。
从个股涨幅角度来看，2023年上半年股王是联特科技，118个交易日里累计涨幅高达772%。剑桥科技、中际旭创股份上半年累计涨幅则在420%-460%之间，分列2、3位。
联特科技以780%涨幅夺魁。联特科技于2022年9月在创业板挂牌上市，Wind资料显示，公司专注于光通信收发模块的研发、生产和销售，具备了光芯片到光器件、光器件到光模块的设计制造能力，公司依靠自主研发的核心技术，为电信、数通等领域的客户提供光模块解决方案。联特科技一季报显示，一季度公司实现净利润2648.27万元，同比增长4.0%；营业收入1.80亿元，同比增长1.08%。公司大力投入研发，一季度研发费用1439.42万元，同比增长37.93%。
剑桥科技以459.52%涨幅位居第二，公司主营业务是电信、数通和企业网络的终端设备，以及高速光模块产品的研发。在2022年集中研发资源支持重点项目如新一代100G单波产品系列、低功耗400GDR4/FR4产品系列，目前线性直驱光模块主要是400G和800G，下半年将进入样品和小批量发货阶段。
值得一提的是，在股价持续上涨过程中，剑桥科技多名股东纷纷抛出减持计划。其中，6月7日晚间，剑桥科技公告显示，二股东拟清仓减持。剑桥科技公告，持股2.95%的股东上海康宜桥投资咨询合伙企业（有限合伙）拟减持不超过2.95%的公司股份。
中际旭创上半年累计上涨446.49%，位列第三。作为数据中心光模块供应商，中际旭创主要致力于高端光通信收发模块的研发、设计、封装、测试和销售，产品服务于云计算数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输和固网接入等领域的国内外客户。
中际旭创近期在披露的投资者关系活动记录表中表示，今年来自传统云业务的光模块需求有所放缓，但来自AI方面的800G需求正在快速增长。到目前800G全行业需求比年初预计的需求至少实现了翻倍。预计明年800G的需求还将进一步增长，并将在公司的收入结构中扮演更为重要的角色。
此外，涨幅榜前列的还有曙光数创、鸿博股份、佰维存储、中航电测、中科信息、天孚通信、兆龙互连。而这些个股，除了中航电测外，也多多少少与人工智能相关。
下半年结构性行情为主
2023上半年A股跌幅榜中，前15均是退市股，随后是ST新联和ST美谷。排名17的是昱能科技，同时也是非ST及退市股外跌幅最多的公司，安奈儿、中国中免、拱东医疗、全聚德等跌幅也接近50%。
2023年以来，A股市场呈现窄幅震荡格局。截至6月30日收盘，在各大主要指数中，创业板指波动最大，半年振幅达到23.14%。上证指数半年振幅11.2%，超过去年全年振幅的一半。
沪深300、创业板指今年以来均录得下跌。其中创业板指表现最差，累计下跌5.61%。上证指数、深证成指和科创50指数分别上涨3.65%、0.1%、4.71%。
展望下半年的A股行情，上述私募人士对本报记者表示：“下半年整体上大盘会有一定的抬升，但结构性行情占主导，在这种情况下，精选个股相对比较重要。看好半年报超预期的个股，和经济修复题材。”
前海开源首席经济学家杨德龙对本报记者表示：“我觉得今年的行情属于结构性的行情，这一点在下半年会继续体现出来。现在市场处于经济、市场风格三重拐点的叠加阶段。在这个拐点之下，我们要坚持价值投资，做逆向布局。我认为市场风格会重新回到业绩优良的好股票上，比方说景气度比较高的新能源龙头股，在股价大幅下跌之后，投资价值也逐步凸显。关于消费股，下半年消费增速只要能企稳、有所起色，消费白马股的估值也有望出现恢复性上涨。”
中信证券表示，本轮经济恢复是渐进的过程，政策全面呵护经济持续稳定增长，A股盈利在压制因素缓解后，下半年将迎来底部温和复苏。投资模式转换期市场波动依然较大，配置建议以业绩为纲，兼顾政策主线，可以重点关注科技和新能源两大领域，如信创、AI 芯片、服务器、光模块等方向，以及储能、充电桩、电力装备等。
兴业证券认为，市场大概率仍以结构性行情为主导，建议关注数字经济、“中特估”，也可从寻找有望低位修复的行业，如制造（航空发动机、军工）、消费（酒店餐饮、旅游及景区、食品饮料和纺织服装）、医药（医疗机构、 美容护理和创新药）和周期（航空运输、橡胶）等。
责任编辑：帅可聪 主编：夏申茶
