◎王彦琳
昨日，电力板块表现活跃，申万电力指数收涨0.75%。板块内，晋控电力、大连热电、京能热力、长青集团等多股涨停，其中大连热电实现3连板，深南电A、珈伟新能、杭州热电、恒盛能源等多只个股跟涨。
随着各地气温持续攀升，多地迎来用电高峰。据报道，国家电网经营区域用电负荷持续走高，近期单日最大用电负荷已达8.6亿千瓦，同比增加7.77%。
中国电力企业联合会日前发布的报告预计，2023年全国最高用电负荷约13.7亿千瓦，比2022年增加8000万千瓦。若出现长时段大范围极端气候，则全国最高用电负荷可能比2022年增加1亿千瓦，主要是南方、华东、华中区域电力供需形势偏紧。
近期，国家能源局副局长余兵在第三届电力安全技术和管理论坛上表示，迎峰度夏期间，电力供应总体有保障，但区域性、时段性供需矛盾仍需着力解决。
目前火力发电仍是我国电力供给的“压舱石”，而火力发电的成本受煤炭价格影响较大。从基本面来看，火电企业业绩有望持续改善。天风证券表示，2023年第二季度，火电发电量增长叠加煤价回落速度加快，火电板块基本面持续向好，火电企业盈利能力有望持续修复。该团队还判断，沿海电厂位于经济较发达省份，电价普遍高于内陆电厂，同时具有进口煤作为补充，第二季度业绩或将具备更大的弹性。
电力板块已有相关企业发布业绩预告。7月6日晚间，长青集团发布业绩预增公告，预计上半年净利润同比增长1427.92%至1755.33%。业绩增长的主要原因是报告期内营业收入实现双位数增长，以及燃料成本有所下降，毛利率提升。长青集团昨日开盘一字涨停。
展望后市，国盛证券表示，高温席卷下居民及企业生产用电增多，2023年最高用电负荷将显著提升，重点看好火电与电力需求响应的投资机会。火电有望持续发挥“压舱石”作用，绿电转型有望拉动第二成长曲线、重塑估值，重点看好火电央企龙头、区域龙头。电力需求响应方面，能优化用电成本、减少峰值负荷的需求响应发展有望提速，重点推荐和关注企业微电网能效管理龙头。
信达证券认为，国内历经多轮电力供需关系紧张后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰价值凸显；在电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量补偿电价等机制有望出台。“双碳”目标下的新型电力系统建设，或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。此外，随着国家发展改革委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，煤电企业的成本端较为可控。展望未来，电力运营商的业绩有望大幅改善。同时，煤电设备制造商和灵活性改造技术类公司也有望受益于煤电新周期的开启。
