来源：中国证券报
中国证券报·中证金牛座记者7月11日获悉，知名百亿私募聚鸣投资日前举行年中策略会，回顾并介绍了今年以来的A股市场运行及公司投资运作情况，并对下半年的A股投资进行了相关展望。聚鸣投资创始人刘晓龙表示，今年上半年凡是和国家安全和大战略相关的行业板块都表现较好，与消费、生活相关的行业板块则表现相对偏弱。在这种情况下，下半年A股市场运行预计有两个重要的变量：一是政策，二是美国何时进入降息周期。在此之中，对下半年影响比较大的主要是政策变量，如果没有相关刺激政策，那么市场维持当前“主题震荡市”的概率较高；如果有正向的、组合拳式的政策，那么A股就有可能会出现类似去年10月底到12月的情况，“预期先行”，使得与经济相关的板块及整个市场有一个比较好的反弹。
此外，刘晓龙还表示，从今年市场表现来看，和经济关联度高的板块表现都不好，如白酒、互联网、机械等。和经济相关度很低、仍处于“星辰大海阶段”的板块表现则相对比较好。无论是今年的AI，还是中特估，其主题特性都是高于基本面的特性。AI做为全球性的科技革命，以及全球科技巨头和初创企业都在参与的、“百年一遇级别”的事件，其作为投资主题的“量级”是不小的。另外，从国内的A股算力板块来看，订单的兑现已经在过去两三个月得到了印证，进入第三季度将有望迎来基本面的兑现。
