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研报掘金丨国联证券:金种子酒Q2有望实现扭亏,下半年新品提供新增量:国信证券16日研报指出,金种子酒(600199.SH)半年度利润端尚未扭亏为盈,但增速表现良好;Q2有望实现扭亏,重塑工作初见成...
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研报掘金丨国联证券:金种子酒Q2有望实现扭亏,下半年新品提供新增量:国信证券16日研报指出,金种子酒(600199.SH)半年度利润端尚未扭亏为盈,但增速表现良好;Q2有望实现扭亏,重塑工作初见成效。公司22年及23Q1业绩未有突出表现,具体分析来看,收入端,23Q1新品基本尚未上市铺货;利润端,需解决与原雇员、原经销商的遗留问题而受到拖累。Q2新品逐步回款和铺货提供业绩增量,渠道方面,网点覆盖较去年同期取得两倍以上增长;产品方面,以头号种子和馥7/9为先,馥20在6月中下旬已陆续到货。Q2营收有望高增,单季度利润或扭亏。公司产品蓝图逐步铺展,下半年新品提供新增量。坚定看好华润引领下金种子中长期高速高质发展,公司是当下白酒板块稀缺α标的。我们预计公司2023-25年营收分别为19.90/30.86/45.95亿元,对应增速分别为67.9%/55.0%/48.9%;净利润分别为0.59/3.94/10.13亿元,对应增速分别为131.4%/570.8%/156.8%;EPS分别为0.09/0.60/1.54元/股,建议重点关注。