每经记者 黄小聪 每经编辑 彭水萍
基金二季报持续披露，更多明星基金经理的持仓浮出水面。记者注意到，富国基金朱少醒管理的富国天惠，二季度前十大重仓股更换了三只，兴齐眼药、春风动力和国瓷材料新进到前十大。
而傅鹏博团队管理的睿远成长价值，前十大重仓股虽然仅更换了一只，但是有多只个股进行了减持。同时，傅鹏博团队在二季报中提及，前二十大重仓股的后十位，有比较大的调整，主要增加了光伏和通讯类个股，港股主要增加了互联网标的。
朱少醒：减持五粮液，加仓兴齐眼药
先来看富国基金朱少醒管理的富国天惠，作为一只老牌明星基金，富国天惠近两、三年的业绩比较一般，今年上半年A类份额的净值回报也仅为-0.19%。
从申赎情况来看，不管是A/B份额还是C类份额，在过去的二季度都出现了净赎回的情况，不过累计净赎回约为1.34亿份，相比于该基金约121亿份的总规模，占比并不算大。
持仓方面，二季度前十大重仓股更换了三只，新进前十大的分别为兴齐眼药、春风动力、国瓷材料，其中兴齐眼药买到了第二大重仓股。从去年四季度持仓来看，彼时兴齐眼药位于第二十大重仓股的位置，如果今年一季度未卖出的话，相当于二季度继续加仓买入。
而退出前十大的三只个股分别为五粮液、东方财富和华鲁恒升，其中五粮液在一季度时就已经明显在减持了。
朱少醒在二季报中对于市场也谈到了自己的一些看法，他表示：“二季度实体经济延续了一季度复苏的趋势，但复苏的力度低于预期。货币政策保持宽松，财政政策的见效尚不显著，企业投资信心恢复比较缓慢。投资者的风险偏好的回升比较微弱。“
“尽管目前数据上呈现的复苏力度还不是很强，但我们应该看到是积极因素还是在缓慢发挥作用的进程中。更要重视的是市场的整体估值处于长周期中很有吸引力的位置，当下权益市场处在较好的风险收益区间。放在更长的时间维度，我们相信当下所面临的重重困难终将找到解决的出路。投资者当前选择承受市场波动对应的预期回报水平是相当合适的。”朱少醒进一步表示。
傅鹏博团队：前二十大持仓增加光伏和通讯类个股
再来看傅鹏博团队管理的睿远成长价值，该基金作为一只网红基金，近二、三年的业绩同样表现不佳，今年上半年A类份额的回报为-5.69%，同样连业绩比较基准也没跑赢。
在申赎方面，不管是A类还是C类份额，也都出现了净赎回的情况，累计赎回约2.28亿份，相比于近184亿份的总规模，占比也不算高。
再看二季度的持仓，前十大重仓股的调整并不多，新进到前十大的仅有金博股份，而退出前十大的是三诺生物。
虽然更换的个股不多，但是不少个股都出现了减持的情况，比如中国移动、三安光电、广汇能源和新宙邦等。
傅鹏博团队在二季报中对于持仓做了进一步说明，其中前十大持仓对净值占比达52%，前二十持仓占比超过了75%，相比于一季度末，主要的调整包括三个方面：
一是，前十大重仓中绝对持仓数量减少的占大多数，但变化有限。有些减仓基于个股短期业绩同比下滑，面临估值压力，有些是对其景气度再评估后做出的选择。
二是，后十大持仓变化较大，增加了光伏和通讯类个股。增持前者基于个股得益于其电池组件加速布局和低成本智能化制造升级；后者基于人工智能时代，选择了通信和算力的龙头企业，其在服务和存储器有突出地位。港股主要增加了互联网标的。
三是，基于“翻石头”的选股方法，增加了前期已储备和调整较多的个股，标的多为细分行业中有特色的“小巨头”，业务处于快速成长和对进口替代的过程。同期，组合也减少了年内业绩面临压力，及中长期基本面不及前期判断的个股持仓数量。
展望下半年，傅鹏博团队认为，“总的需求或依旧疲弱，从同比角度而言，或面临边际改善因素，如国内上游原材料成本端的缓解等，而海外需求或比预期好些。考虑到上半年市场依旧处于调整阶段（除了TMT、传媒和“中字头”板块外），整体估值处于历史偏下分位，如果能够选出一批基本面转好、估值合理偏低的股票，或能带来远期不错的收益。”
封面图片来源：视觉中国-VCG21409100706
