“60/40投资组合”描述了大多数投资行业人士认为的平衡投资组合的组成。
美国银行私人财富管理高级投资组合经理Jonathan Lee解释说，目标配置是60%的股票和40%的债券。他说：“股票可以促进经济增长，而债券可以稳定价格并创造收入。”。
投资组合中的这种组合正在卷土重来吗？
根据李的说法，60/40的投资组合配置正在卷土重来。
“毫无疑问，长期以来，持有股票和债券所产生的多元化对投资者来说是有益的，”李表示。“通常，当股票回报率下降时，债券回报率上升，反之亦然。许多年来，股票和债券都会产生正回报。”然而，他确实指出，2022年是自1969年以来，股票和债券首次出现负回报。
“背景很重要。通货膨胀比我们几十年来看到的要高，货币政策制定者的积极行动导致了利率的迅速上升。非典型的环境导致了非典型的结果，”他补充道。
根据李的说法，2023年，通货膨胀率继续提高，因此货币政策制定者的做法不那么激进。李说：“作为回应，股票上涨，债券不太容易受到利率上升导致的价格大幅下跌的影响。”。“事实上，债券投资者正在享受在这种更高利率环境下提供的收入增加。”
一个人的净值大小会影响这个百分比吗？
李说，一般来说，拥有更多财富的投资者有能力承担更多的风险，但这确实取决于他们的生活方式和目标。他补充道：“例如，一对富有的夫妇相信他们的经济需求可以通过其他来源得到满足，他们可以将部分资产投资于他们的孩子作为受益人。”。“他们的孩子有更长的时间；因此，这对夫妇可能会确定80%的股票/20%的债券组合是合适的。”
经济和市场的气候如何影响投资者配置资产的选择？
VettaFi研究副总监Roxanna Islam解释说，当市场表现良好时，投资者往往会将配置转向股票。她说：“虽然60/40混合投资组合在市场低迷时期更安全，但一个很大的缺点是，当市场表现良好时，它可能会错过回报。”。
哪些因素应该影响投资组合的确切比例？
Islam指出，60/40的配置并不是一成不变的，通常会根据投资者的时间范围、年龄、风险承受能力和财务目标进行调整。
“例如，退休时间较短的老年投资者可能承担风险的能力较低，并且可能拥有较高的固定收益与权益比率，以维持多元化投资组合，”Islam表示。“同样，年轻的投资者可能更有能力、更愿意承担风险，在保持多元化的同时，可以拥有更高比例的股权。”
