古井贡酒业绩延续高增，23H1净利润同比增长44.9%，双百亿目标有望高质完成！|产业链情报站

古井贡酒公布了23年中报数据，显示23H1实现营收113.1亿元，同比增长25.6%。归母净利润27.8亿元，同比增长44.9%。单Q2实现营收47.3亿元，同比增长26.8%。归母净利润12.1亿元，同比增长47.5%。这些数据超出了市场预期，古井贡酒(000596)业绩延续高增。从产品销售情况来看，23H1年份原浆营收同比增长30.7%，量价分别同比增长24.7%和4.8%。古井贡酒系列、黄鹤楼及其他系列营收分别同比增长23.3%和1.6%，两者库存量同比降幅均超过60%。上半年华中、华北和华南营收同比增长24.2%、34.9%和38.1%，而省外表现分化，浙江、河北和山东低基数下预计实现较快增长，江苏转向动销培育，预计增速有所放缓。费用端，销售费用率和管理费用率分别同比降低2.6个百分点和1.7个百分点，而毛利率提升0.8个百分点至77.8%。古井贡酒现金流表现稳健，合同负债余量仍足。从上半年的表现来看，下半年更加聚焦经营质量，价盘稳定性与动销有望持续好转，全年双百亿目标有望高质完成。维持公司2023-2025年EPS预测为8.20/10.70/13.92元，维持目标价330元，维持“强推”评级。风险提示：消费复苏放缓、省外扩张不及预期、库存去化不及预期。自选股写手点评：古井贡酒上半年表现优秀，下半年经营更加从容，业绩弹性具备释放空间。维持“强推”评级，预测2023-2025年EPS分别为8.20/10.70/13.92元，目标价为330元。风险提示为消费复苏放缓、省外扩张不及预期、库存去化不及预期。和讯自选股写手 风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。