广州酒家公布了23Q2业绩，表现符合预期，引起了二级市场投资者的关注。投资者可能对以下看点感兴趣：
收入端：
公司餐饮业产品营收增速较高，紧抓餐饮复苏契机。公司稳定省内收入基本盘，持续加大力度深耕线下渠道，有效扩大产品销售网络。利润端：
公司毛利率稳步提升，餐饮服务贡献较大，各项费用率与去年同期基本持平。餐饮服务部毛利率大幅提升，主要是由于疫情去年同期数据基数较低以及2023 年上半年国内餐饮消费形势持续好转所致。产能扩张&异地进展增量：
投资者可能关注公司产能扩张和异地进展增量。长期看月饼有望维持稳健增长，伴随行业越来越规范月饼市场或越来越集中；速冻增长要求更高，未来在产能扩张基础上不断丰富其品类和渠道。餐饮门店布局：
公司拥有餐饮直营店39家，其中广州酒家(603043)/星樾城/陶陶居24/3/12家，授权第三方经营“陶陶居”特许经营门店23家。投资者可能关注公司的餐饮门店布局和拓展情况。风险提示：
投资者需要注意公司面临的食品安全风险、竞争加剧风险以及产能扩张不及预期的风险。 投资建议方面，预计公司2023-25 年归母净利6.2/7.7/9.2 亿元，当前股价对应23/24/25 年PE 分别为22/18/15X，维持“买入”评级。自选股写手点评：广州酒家23Q2业绩表现略好于快报指引，稳步提升毛利率。长期看，月饼有望维持稳健增长，未来在产能扩张基础上不断丰富品类和渠道，但需注意食品安全、竞争加剧等风险。维持“买入”评级。和讯自选股写手 风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。
