背景介绍:
海通国际证券集团有限公司发布了重庆百货研究报告,对其给出增持评级,目标价位为42.87元,预期上涨幅度为33.39%。重庆百货(600729)发布2023半年报,1H23实现收入101.55亿元,同比增长2.55%,归母净利润9.06亿元,同比增长56.89%。
投资要点:
1. 上半年收入增长2.55%,归母净利润增长56.89%。分业态和地区看,百货业态收入下降3.5%,超市业态收入下降7.15%,电器业态收入上升15.58%,汽车贸易收入增长17.14%,重庆收入增长2.95%,四川收入下降13.78%。
2. 上半年期间费用率减少1.14pct至18.85%。销售费用率同比减少1.16pct至13.21%,管理费用率同比减少0.04pct至4.76%,财务费用率同比增加0.13pct至0.75%,研发费率减少0.07pct至0.14%。
3. 上半年归母净利润增长56.89%至9.06亿元,测算主业净利增10%至3.9亿元。上半年投资净收益4.2亿元,同比增加2.3亿元,主要来自马上金融投资收益贡献,上半年马上金融实现净利润13.46亿元,同比增长131%。
投资建议为增持评级,目标价位为42.87元。
自选股写手点评:在20世纪80年代,一位名叫约翰・保尔森的投资者发现了一家公司的股票价格异常低廉,他认为这家公司的实际价值远高于当前股价。于是,他开始大量买入该公司的股票。但是不幸的是,这家公司的业绩并没有如他预期的那样好,导致股票价格一路下跌,保尔森的投资损失了大量资金。
然而,保尔森并没有放弃,他继续研究这家公司,最终发现了一个重要的信息――这家公司即将被另一家公司收购。他抓住这个机会,大量买入该公司的股票,并在收购完成后成功获利。
这个轶事告诉我们,在投资中,要保持耐心和持久性,同时也要注重信息的搜集和分析。
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