金吾财讯 | 中银证券发研报指,361度(01361)10月16日发布第三季度营运报告,361度主品牌零售额同比录得15%的正增长,在内需波动背景下保持稳健增长。成人业务方面公司深入推进线上线下渠道的建设与融合,线下渠道方面公司一方面保持稳健开店,门店数量与店效提升共驱线下营收稳健增长。整体来看,Q3公司在内需波动背景下通过线上线下渠道共同发力,随着消费信心企稳叠加2022年Q4基数下降,看好公司营收保持快速增长。
该行指,线上渠道方面Q3电商平台零售额同比录得30%的正增长,凭借线上专供产品差异化优势保持高速增长,线上渠道清理库存压力较轻,随着双十一及圣诞临近,公司电商业务有望保持较好的增长趋势。Q3公司童装品牌零售额同比录得25%-30%的正增长,童装品牌不断增强产品的科技含量,同时丰富产品矩阵,保持快速发展趋势,整体来看童装与电商业务表现亮眼。
该行预计2023至2025年EPS分别为0.47/0.56/0.66元,同比增长31.2%/18.2%/17.0%;PE分别为8/7/6倍,维持买入评级。