研报掘金丨国金证券：予禾望电气“买入”评级 目标价29.37元

来源：格隆汇

国金证券研报指出，禾望电气(603063.SH)主要聚焦技术壁垒较高的工程类变频器，自研HD8000大功率变频器首次打破国际品牌垄断。随着变频器国产替代推进，叠加双碳下节能减排需求拉动，预计2023-2025年公司工程传动业务收入分别为5.5、8.0、11.0亿元，同比增长48%、45%、38%。该行认为，公司新能源业务未来增长确定性高、协同效应明显，变频器业务国产替代空间大、产品技术壁垒高，给予2023年25倍估值，目标价29.37元，给予公司“买入”评级。