近日，大摩现代服务混合（A：014246 C：014247）三季报发布，摩根士丹利基金权益投资部总监助理、大摩现代服务混合基金经理徐达在报告中表示，随着经济数据缓慢走出低谷，消费电子行业有望迎来一定程度的复苏，长期来看，虚拟现实相关设备不论是在C端还是B端的渗透率都还处于极低水平，提升空间巨大。
三季度以来，随着重要会议落地，经济政策大幅度转向，地产政策放松，活跃资本市场的相关举措也层出不穷，但对于指数的提振作用并不明显，大金融和大周期板块跑赢市场。最终三季度上证指数下跌2.86%，沪深300指数下跌3.98%，创业板指下跌9.53%。
行业方面，市场风险偏好下行叠加前期超涨，TMT板块普遍遭到重挫；而煤炭，石化等上游行业，以及非银指数表现居前。
徐达在季报中表示，大摩现代服务混合在三季度继续坚持围绕虚拟现实产业进行布局，同时也将关注点延伸到了受益于三季度末华为等新机型发布的消费电子产业链。她表示，随着经济数据缓慢走出低谷，消费电子行业有望迎来一定程度的复苏。
对于虚拟现实产业的发展，徐达认为，长期来看，虚拟现实相关设备不论是在C端还是B端的渗透率都还处于极低水平，提升空间巨大。短期来看，近两年将迎来硬件产品的密集发布，用户体验有望持续提升。
截至2023年9月30日，大摩现代服务混合的前十大持仓股分别为高伟电子、立讯精密、杰普特、兆威机电、水晶光电、恺英网络、华兴源创、腾讯控股、铂力特、炬光科技，总体来看，持仓集中在消费电子、仪器仪表、电子零件等虚拟现实产业链相关的TMT板块。②
大摩现代服务混合基金前十大持仓股票②（2023年9月30日）
展望四季度，徐达表示，对于市场保持谨慎乐观，尤其是成长板块的强势表现短期有望延续，一方面海外加息等不利因素进入尾声，另一方面，国内经济稳中向好，市场风险偏好有望继续回升。
数据说明：
指数数据来源于Wind，行业指数为中信二级行业指数，港股行业指数为恒生二级行业指数，统计周期为2023年7月1日-2023年9月30日。
持仓数据来自大摩现代服务混合定期报告，摩根士丹利基金整理，截至2023年9月30日。
