信达证券股份有限公司唐爱金近期对微电生理进行研究并发布了研究报告《海内外市场齐发力,产品创新升级竞争力提升》,本报告对微电生理给出评级,当前股价为22.53元。
微电生理(688351)
事件:2023年10月26日,公司发布2023年三季度报告,2023年前三季度公司实现收入2.36亿元,同比+23.01%;实现归母净利润0.12亿元,同比325.36%;实现扣非归母净利润-0.17亿元。2023Q3单季度公司实现收入0.94亿元,同比+34.21%;归母净利润0.09亿元,同比669.08%;扣非归母净利润-0.05亿元。
点评:
营销端:国内海外双轮驱动,立足全球化战略。国内市场:持续深耕国内市场,加强销售渠道管理,推进重点区域营销体系建设,覆盖全国30个省、自治区及直辖市;同时公司全面开展TrueForce?压力导管商业化推广,已在26个省市完成了300余例射频消融手术,在国内众多医疗中心获得满意疗效及术者好评;海外市场:公司坚持全球化发展战略,强化国际销售网络,组织开展三维手术病例论坛。通过参与欧洲和美国心律学年会等活动,展示公司全产品线解决方案,加大产品海外宣传力度,不断提升品牌知名度。
研发端:创新持续推进,夯实企业核心竞争力。公司持续拓展在研产品管线,推进产品研发和获批进度:压力感知脉冲消融导管正在开展临床试验,公司预计2023年年内完成,肾动脉消融导管于今年3月份完成首例临床入组;产品迭代方面,不断推进Columbus?三维心脏电生理标测系统升级,完成房颤手术对于硬件、核心算法优化和软件新功能需求的开发,优化高密度标测导管定位显示精度,进一步增强导管可视化消融效果;第四代Columbus?三维心脏电生理标测系统已于2022年12月递交国内注册,公司预计今年下半年获批。公司研发能力不断提升,核心竞争力持续提升。
盈利预测与投资评级:预计2023-2025年公司归母净利润分别为18、43、62百万元,同比增长499.5%、141.5%、44.7%,EPS分别为0.04、0.09、0.13元,现价对应PE为595、246、170倍。
风险因素:创新技术与产品的研发风险;经营渠道管理风险;产品质量及潜在责任风险;市场竞争风险;汇率波动风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,海通证券(600837)余文心研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.24%,其预测2023年度归属净利润为盈利1700万,根据现价换算的预测PE为624.1。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有14家机构给出评级,买入评级10家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为25.17。
以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。