喜临门(603008)：自主品牌零售微增，ODM业务增长提速
喜临门发布了2023三季报，前三季度实现营收60.69亿元，同比增长5.71%。自主品牌零售业务Q3营收微增，代工业务增长提速。前三季度，自主品牌零售业务营收40.1亿元，同比增长4%，Q3单季度喜临门(603008)品牌营收低个位数增长，M&D（含夏图）下滑。同时，工程业务前三季度营收2.8亿元，同比增长11%，代加工业务前三季度营收17.7亿元，同比增长8%。
公司专注家具主业，打造自主品牌和全渠道销售网络，渠道品类红利释放推动增长。我们预计公司2023-2025年销售收入为86、97.7、109.7亿元，同比增长9.7%、13.6%、12.3%，实现归母净利润5.5、6.6、7.7亿元，同比增长131%、19%、18%。维持“增持”评级。
风险提示：原材料价格大幅度波动风险、市场竞争加剧风险、渠道拓展不及预期风险
投资建议：
喜临门专注家具主业，打造自主品牌和全渠道销售网络，渠道品类红利释放推动增长。我们预计公司2023-2025年销售收入为86、97.7、109.7亿元，同比增长9.7%、13.6%、12.3%，实现归母净利润5.5、6.6、7.7亿元，同比增长131%、19%、18%。维持“增持”评级。
（以上内容为资深二级市场研究员根据原券商研究报告提炼后呈现，仅供参考，投资需谨慎。）
看投资段子，轻松一下：喜临门：自主品牌微增，ODM增长提速，这是一场销售的家具大战，她们最后会把消费者的钱包抢个精光。和讯自选股写手 风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。
