智通财经APP获悉，国信证券(002736)发布研究报告称，广州车展召开在即，MEGA、X9等新车亮相。中长期维度，关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。一年期维度，价格战背景下，具高产能利用率、高单车盈利的特斯拉及比亚迪(002594)产业链，以及受益于海外客车新能源周期的宇通客车(600066)是板块阿尔法品种。
国信证券主要观点如下：
根据中汽协数据，10月汽车产销分别完成289.1/285.3万辆，环比+1.5%/-0.2%，同比+11.2%/+13.8%。1-10月，汽车产销2401.6/2396.7万辆，同比+8%/9.1%。多地车展与促销活动火热进行，新车型持续发布，乘用车10月产销251.3/248.8万辆，环比+0.7%/+0.02%，同比+7.6%/+11.4%，1-10月，乘用车产销2073.1/2066.4万辆，同比+6%/+7.5%。新能源汽车10月产销98.9万辆/95.6万辆，同比+29.2%/+33.5%，市占率33.5%。1-10月，新能源汽车产销735.2/728万辆，同比+33.9%/+37.8%，市占率达30.4%。
周度数据
根据上险数据，10月30日-11月5日，国内乘用车上牌44万辆，同比+25%，环比+2%。新能源乘用车上牌17万辆，同比+57%，环比-2%。
本周行情
本周(20231106-20231110)CS汽车下跌0.68%，CS乘用车下跌1.08%，CS商用车下跌0.83%，CS汽车零部件下跌0.31%，CS汽车销售与服务上涨0.26%，CS摩托车及其他下跌1.8%，电动车上涨1.93%，智能车上涨0.5%，同期沪深300指数上涨0.07%，上证综合指数上涨0.27%。CS汽车弱于沪深300指数0.75pct，弱于上证综合指数0.95pct，年初至今上涨9.87%。
成本跟踪
原材料价格持续波动。截至2023年11月3日，橡胶类、钢铁类价格分别同比去年同期+9.1%/-0.1%，分别环比上月同期+0.7%/+0.1%；截至2023年10月31日，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期+22.5%/+3%/-14.3%，分别环比上月同期+0.4%/-3.8%/-3.9%。
市场关注
1)智能驾驶进展(特斯拉HW4.0、FSD V12版、FSD入华进展，新势力车企城市NGP覆盖速度、国内外政策等)。2)机器人(300024)进展(2023 年世界人工智能大会、AI day、各品牌机器人产品进展等)；3)华为智能车布局持续拓展，奇瑞-华为合作首款轿车智界S7正式亮相；4)广州车展(理想MEGA、小鹏X9、极氪007等新车亮相)。
风险提示：汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险。
