卓创资讯棉花市场分析师刘杰
【导语】在2023年，中国棉纱行业进行了智能化升级改造，同时新疆棉纺织产业链的建设也在紧锣密鼓地推进，这进一步推动了棉纱产能、产量和开工负荷的增长。然而，在下半年，内地棉纺企业出现了旺季放假的现象，这表明中国棉纺产业链过剩产能的消化需要时间。
2023年中国棉纱产能、产量预期增加
在过去的五年内，中国棉纱产能经历了高位震荡，产量呈现出先增加后减少再增加的态势。2019-2023年，中国棉纱年产能的复合增长率为0.96%，相较于前五年增速扩大了0.34个百分点；而中国棉纱年产量的复合增长率为2.02%，相较于前五年增速扩大了2.81个百分点。预计到2023年底，中国棉纱产能将达到1500万吨，较2022年增加20万吨；棉纱产量预计为455万吨，较2022年增加50万吨；产能利用率预计为30.33%，较2022年提高2.97个百分点。
在2023年，由于棉纱价格的竞争优势以及企业盈利能力的提升，产业数字化、自动化和智能化升级进程加速，传统产业朝着规模化、集群化的方向发展。新疆自治区棉花产业的一体化发展速度明显加快，集聚效应得到了显著提升，全产业链战略布局加快形成。受到效益提高、国内消费恢复和政策引导等多重因素的影响，2023年棉纱新增产能和产量超出预期，导致下半年棉纱供需关系转为宽松。进入2024年，除了新疆继续保持快速增长外，内地纺纱产能将开始萎缩。从分月产量来看，除1-2月受到春节前后棉纺企业放假影响，棉纱月产量低于2022年平均月产量外，其余月份均高于2022年月均值。
中国棉纺企业月度开工负荷较去年明显抬升
在分析2023年棉纺市场的新变化时，卓创资讯总结出以下几点：首先，尽管1-2月棉纱产量受到春节前后棉纺企业放假的影响偏小，但其他月份的产量均高于2022年同期。其次，2023年纺织市场的产业链运行效率得到显著提高，消费呈现出“内强外弱”的态势，整体利润在前高后低的情况下波动。此外，纺织企业的平均开工负荷相较于2022年提高了14.22个百分点。再次，2023年纺织品市场出现了“淡季不淡、旺季不旺”的现象，上半年棉纺企业在国家法定节假日放假明显减少，但下半年个别企业在国庆节期间放假。最后，受2023年棉花价格上涨较快以及棉与化纤价差拉大的影响，混纺纱线中纯棉纤维的占比呈现高位回落趋势，挤占纯棉纱市场需求，导致10月传统需求旺季下纺织企业开工负荷未能突破前高。根据卓创资讯的调研数据，截至2023年10月底，全国织厂平均开机负荷67%，较去年同期提高25个百分点；全国纱厂平均开机负荷69.2%，较去年同期提高19.2个百分点。
预计2024年棉纱供需形势仍将相对宽松
从产业发展格局来看，在全球纺织产业发展的大背景下，全球纺织产业正逐渐向东南亚地区转移。这主要是由于中国国内的纺织企业面临劳动力红利的消失，同时受到新疆棉及其制品出口限制的影响。随着越南、印度等国家在高端纺织服装产业技术的逐步成熟，产业转移的速度正在加快。此外，美国限制新疆棉产品的进口可能会进一步削弱新疆棉的消费需求，甚至可能使得中国与国际纺织产业链脱离。
预计在新疆纺织产能进一步扩张的情况下，纯棉纱的供应将继续增长，行业竞争将更加激烈。企业将通过发展差异化产品、合并重组、上下游一体化等方式，优化和整合产业链，提高整体竞争力。需求方面，随着全球经济分化发展，国内需求有望继续温和复苏，国外需求将逐渐寻找底部后反弹。预计2024年棉纱供需形势仍将相对宽松，在棉强纱弱格局下，纺纱利润可能难以保障。
